Tak trochu za oponou velkých obchodů operuje na tuzemském trhu nenápadný český fond SkyLimit, který krok po kroku skládá průmyslovou skupinu s tržbami přes 600 milionů korun, několika sty zaměstnanci, vyšší přidanou hodnotou a zajímavým zaměřením.

Právě v těchto dnech fond ulovil svou pátou firmu, druhou v letošním roce: VMK-CZ z Ústí nad Orlicí.

Firma se zabývá vývojem a výrobou jednoúčelových strojů a automatizovaných linek. Agilní investiční společnost SkyLimit v ní získá 70 procent. Část si ponechá původní majitel, výrobce součástek pro automobilový průmysl, společnost Forez.

Firma v loňském roce utržila přes 100 milionů korun a EBITDA zisk překročil 15 milionů. Cena obchodu se tak podle odhadů pohybovala ve vyšších desítkách milionů korun.

„Nová akvizice je už třetí firmou z oblasti průmyslové automatizace, v níž vidíme výrazný růstový potenciál a která naplňuje naši vizi moderního strojírenství s vysokou přidanou hodnotou. Zároveň dobře zapadá do našeho portfolia, od něhož si slibujeme vzájemné synergie,“ říká Jaroslav Sopuch, jeden ze zakladatelů a šéfů fondu SkyLimit.

VMK-CZ působí na trhu od roku 1999, má 36 zaměstnanců a specializuje se na jednoúčelové stroje, automatizované výrobní linky a montážní robotizovaná pracoviště s vlastním elektrotechnickým i softwarovým řešením. Ty dodává zákazníkům z oblastí automobilového, elektrotechnického, zdravotnického či potravinářského průmyslu. 

Ľubomír Červeňák a Jaroslav Sopuch

Průměrný roční růst tržeb VMK-CZ činil za poslední čtyři roky 12,8 procenta. V současné době společnost disponuje objednávkami, které znamenají plnou vytíženost výrobních kapacit do poloviny roku 2020. Součástí transakce, jejímž poradcem byla advokátní kancelář Havel & Partners a akviziční financování poskytla UniCredit Bank, je také vstup klíčových manažerů do majetkové struktury firmy.

Poradcem na straně prodávajících byla společnost PwC. „Primárním cílem našeho klienta bylo najít spolehlivého partnera a investora, se kterým bude moci svůj byznys i nadále rozvíjet. To se díky fungující vzájemné chemii a důvěře v profesionalitu druhé strany velmi rychle povedlo. Původní majitelé VKM-CZ tak nyní mohou nadále z pozice minoritního vlastníka podílet na rozvoji firmy,“ komentuje transakci Jan Hadrava, ředitel oddělení fúzí a akvizic v PwC Česká republika.

V bezmála tříleté historii společnosti SkyLimit jde již celkem o pátou akvizici. Předtím investoři získali technologicko-průmyslové STS Olbramovice, INOX Technology, Ventos Energy Solutions a společnost Technik Partner. Poslední jmenovanou firmu SkyLimit získal v polovině letošního roku. 

„Dvě akvizice ročně jsou asi takový ideální rytmus. Letos už jiné zřejmě nestihneme, ale sledujeme řadu dalších projektů. Zároveň nás nic nenutí nakupovat bezhlavě. Díváme se na firmy tak, aby splňovaly naše kritéria a dobře zapadly do portfolia,“ dodává Sopuch, který se před třemi lety rozhodl odejít z Benson Oak známého finančníka Gabriela Eichlera. Zde měl coby investiční ředitel na starosti nejrůznější projekty v řadě evropských zemí. K nejvýznamnějším patřila třeba expanze a akvizice v rámci Bochemie.

Dvě akvizice ročně jsou takový ideální rytmus.

Ze stejného působiště přišel i jeho druhý společník, Slovák Ľubomír Červeňák. Na rozdíl od Sopucha je spíše zaměřen na vnitřní procesy řízení a také IT. Řadu let působil v mezinárodní poradenské společnosti Accenture. 

Poté, co se Gabriel Eichler začal z většiny svých průmyslových investic stahovat, přišli oba muži s nápadem založit fond vlastní. Ten hospodaří jak s jejich vlastními penězi, tak získává peníze od kvalifikovaných investorů z trhu, kterých jsou dnes podle slov obou mužů vyšší desítky a rychle přibývají. Minimální výše investice je milion korun. 

Investoři se záměrně zaměřují na menší průmyslové společnosti, které většinou unikají pozornosti velkých investičních fondů, ale zároveň jsou zdravé a mají sofistikovaný produkt s vysokou přidanou hodnotou. Jde nejčastěji o rozličné formy automatizace a robotizace ve výrobních firmách v nejrůznějších oborech. 

„Sektor průmyslové automatizace, který je charakteristický vysokým podílem kvalifikované práce, je v současné době jedním z nejrychleji se rozvíjejících průmyslových odvětví,“ vysvětluje Červeňák.

„V Česku se ale zatím vyznačuje velkou rozdrobeností, proto v jeho konsolidaci spatřujeme velký potenciál pro zhodnocování kapitálu našich investorů i z důvodu rezistence vůči hospodářskému cyklu,“ doplňuje Červeňák.

Trio společníků SkyLimitu doplňuje Michal Bakajsa, zkušený investiční bankéř, který prošel vysokými posty třeba v České spořitelně či v někdejší Dresdner Bank.